موضوع: قواعد أساسية للتعامل في السوق المالي الأربعاء فبراير 10, 2010 10:10 am
قواعد أساسية للتعامل في السوق المالي
م. حسام جميل مدانات - نشرت المجلة السويسرية L-ILUSTR (المصوَّر) مقالا طريفا حول الأسهم والتعامل بها، نلخصه (بتصرف) فيما يلي:. رغم أن كل من يتعامل بالبورصة، (سوق الأوراق المالية أو الأسهم)، يعلم أن لهذه السوق نزواتها وتقلباتها غير المتوقعة، ويعلم أن كل بورصة سوف تنهار يوما ما (ثم تنهض ثانية). كما حصل في الانهيار أو الكساد العظيم في أمريكا في أواخر عشرينات القرن الماضي، وكما حصل في سوق المناخ الكويتي أو في البورصة الأردنية في الثمانينات ثم قبل بضع سنوات. رغم هذه النكسات فإن التعامل بالبورصة وبأسهمها لم يتوقف أبدا. هل هي روح المقامرة لدى البعض أم الطمع بربح سريع وبجهد قليل (اذا لم نعتبر حرق الأعصاب والأرق وما يسببه ذلك من علل). تدل دراسة لبنك ''بكتيه'' السويسري أن البورصة السويسرية قد حققت 5ر8% كمعدل ربح سنوي خلال السنوات الثمانين الماضية، وخلال السنوات العشر 1996 - 2006 شهدت احـــدى السنوات ربحـــا قــدره (+ 43%)، بينمـــا شهدت اسوأ السنوات خسارة قدرهـــا (- 35%). فاذا قارنا هذه الارقام بفائدة بنكية على مدخراتك قدرها 2 - 5% سنويا، فهل يدفعك هذا الى المبادرة بسحب نقودك من البنك لتوظفها في الأسهم- لا تتسرع!.
هناك قاعدتان أساسيتان يجب الالتزام بهما :. أولا : لا تستثمر في الأسهم النقود التي تحتاجها لمصروفك ولمعيشتك، والا فانك ستضطر أن تبيع هذه الأسهم في اسوأ الظروف وبخسارة (والاسوأ من ذلك بالطبع هو أن تأخذ قرضا من بنك لتضارب في البورصة). ثانيا : عليك أن تستوعب مفهوم المخاطرة وأن تعي مدى قدرتك على تحملها (لاحظ أنه كلما كان احتمال الربح أكبر كانت المخاطرة أكبر). فاذا كانت أعصابك أو ظروفك لا تتحمل المخاطرة الكبيرة والخسارة الفادحة فلتبق نقودك في البنك، أو ليكن اختيارك أسهما مستقرة ليس فيها مخاطرة كبيرة، وفي المقابل فان فرص زيادة قيمتها السوقية تكون صغيرة. اذا فكرت ببدء التعامل بالأسهم،بقصد المضاربة أو بقصد الاستثمار طويل الأمد فانك ستطرح على نفسك عددا من الاسئلة مثل : هل هذا هو الوقت المناسب لدخول السوق- (لا أحد يمكنه أن يعرف ذلك على وجه التأكيد). ما هو أقل مبلغ استطيع أن استثمره- (بشكل عام لا يوجد حد أدنى). ما هي أفضل نسبة من مدخراتي يمكنني استثمارها- (هذا يعتمد على شخصيتك ومدى استعدادك لتحمل المخاطر والخسارة). ما هي التكاليف - ما نسبة الربح المتوقعة-(كما ذكرنا سابقا فان البورصة السويسرية حققت ربحا متوسطا قيمته 5ر8% سنوياً خلال 80 عاما) كيف أؤسس لنفسي محفظة مالية-. هل أدير محفظتي بنفسي أم أعتمد على وسيط أو صديق أو بنك- (من حيث المبدأ الأفضل لك أن تدير محفظتك بنفسك!). أي أسهم أختار-. هل نصائح الخبراء موثوقة وصحيحة دائما- (الاجابة هي بالطبع لا! وكأمثلة على ذلك:. اسهم شركة الطيران السويسرية سويس اير التي بقي بنك كريديه سويس ينصح بها الى ما قبل فترة قصيرة من انهيارها،أو شركة انرون العملاقة الامريكية والتي بقيت المؤسسة المالية غولدمن ساكس تقول عنها الى ما قبل انهيارها ببضعة أيام ''من بين الأفضل هي الأفضل'').
الاسرار العشرة للنجاح : اسرع طريقة للربح في البورصة هي أن لا تتسرع! اذا حاولت أن تربح بسرعة فانك ستكون معرضا لمخاطر اكبر. لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. نوّع استثماراتك واشتر سندات واسهما لشركات في مختلف القطاعات. اشتر على اصوات المدافع، وبع على اصوات الابواق. أي أن أنسب الأوقات للشراء هي في ظروف الحرب والازمات عندما تنخفض الأسعار. اشتر الاشاعة، وبع الخبر!عند بدء انتشار اشاعة عن توقع ارتفاع سهم فان الاشاعة نفسها قد ترفع السعر.أما الخبر، مثل مقدار الارباح التي حققتها الشركة، فانه قد يجعل الاسعار ترتفع مؤقتا لكنها تعود لتهبط سريعا. اياك أن تقع في هوى أسهمك! (اذا كانت اسهم معينة قد ارتفعت قيمتها باستمرار وولدت لك اسهما اضافية مجانية، فهذا لا يعني انها ستبقى دائما أسهما جيدة، وانك يجب أن لا تبيعها، وبالمثل اذا كانت الاسهم لمؤسسة وطنية عملاقة... الخ). الاشجار لا تنمو باستمرار لتصل السماء. وكذلك الأسهم، أي أن عليك أن تجني الأرباح في الوقت المناسب قبل هبوط الاسعار. البورصة تحب الاسود والابيض وليس الرمادي! وضع الاسهم دائما محدد اما أن ترتفع وتظهر باللون الأخضر أو تهبط وتكون بالأحمر. الموت مع الجماعة رحمة. أو (حط راسك بين الروس وقول يا قطاع الروس)، أوكما قال زهير بن أبي سلمى:وهل أنا إلا من غزية إن غوت غويت وإن ترشد غزية أرشد.ان السلوك التبعي للجماعة في البورصة يثمر عادة أكثر من السلوك الفردي المتميز. عند البيع أو الشراء الأفضل لك أن تتبع اتجاه غالبية الناس لأن هذا الاتجاه يؤثر عادة على الاسعار فيرفعها أو يخفضها. لا تحاول أن تلتقط سكينا يهوي :. عندما يبدأ سعر سهم بالهبوط خذ وقتك وفكر بالأمر. فانخفاض السعر قد يغريك بالشراء. لكن هناك احتمال أن الهبوط سيستمر حتى ينهار السهم والأمثلة على ذلك كثيرة ومنها ''سويس اير''. ان تقطع يدك خير من أن تقطع ذراعك بأكملها.في البورصة كما في غيرها، عليك أن تتقبل الخسارة رغم صعوبة ذلك. أي أن تقبل بيع أسهمك بخسارة كبيرة على أن تحتفظ بها ثم تخسر قيمتها تماما - رغم حصول حالات مختلفة عادت فيها أسهم شركات من شفا الهاوية وارتفعت ثانية.
الأربعاء فبراير 10, 2010 10:10 am